Globalización y estrangulamiento de la reproducción económica en A. Latina

Como señalábamos en la sexta parte de esta serie, la CEPAL hace un balance muy positivo de la modernización que la inversión extranjera ha provocado en los países de América Latina. Señala como preocupación que los flujos de inversión extranjera directa hacia América Latina han disminuido considerablemente. A su vez, han aumentado las remesas de utilidades e intereses, afectando las cuentas externas de América Latina. Para nosotros el problema central es la transferencia de excedentes a los países desarrollados que provocan junto a otros destinos de los excedentes el estancamiento de la inversión en América Latina, y como resultado de ello un bajo crecimiento y permanencia de los graves problemas sociales.



En el documento del 2004 que estamos actualizando, señalábamos:



1. El ingreso neto de capital extranjero total en el período 1980-2003, fue de 852 mil millones de dólares. En ese mismo período, los pagos netos de utilidades e intereses fue mayor alcanzando una cifra de 949,6 mil millones de dólares. Es decir, se ha registrado una transferencia neta de recursos de la región.

A partir de 1999, se producen transferencias netas de recursos de América Latina con niveles muy elevados en el 2002 y en el 2003.
Para el 2004, la situación es más grave aún ya que el ingreso neto de capital que fue negativo en 12,5 mil millones de dólares y los pagos netos de utilidades aumentó a 65,3 mil millones de dólares. La transferencia neta de recursos se incrementó a 77,8 mil millones de dólares.



2. Además de las salidas netas de recursos, la deuda externa de América Latina de 1980 al 2003, se incrementó desde 223 mil millones de dólares en 1980 a 744 mil millones de dólares en el 2003.



3. La deuda externa se ha modificado muy poco en los últimos años. Sin embargo, ha crecido en forma significativa la inversión extranjera directa y las emisiones internacionales de bonos. La suma de ambas acumulada, en dólares corrientes del período de 1991 al 2003, arroja una cifra cercana a 894 mil millones de dólares.



4. La suma global del financiamiento a través de préstamos bancarios internacionales más la inversión directa y de los bonos internacionales, arroja una cifra superior a 1.600 mil millones de dólares.



5. Teniendo presente la necesidad de una serie de correcciones metodológicas, para evitar contabilizaciones dobles, como por ejemplo, el hecho de que gran parte de la inversión de las empresas se realiza con créditos asociados, que a la vez aparecen como deuda externa, las inversiones extranjeras totales en la región pueden estimarse en 1.300 mil millones de dólares. Este sería un indicador parecido al que se usa en Estados Unidos para estimar las inversiones extranjeras globales cuando se estima la posición inversora neta de Estados Unidos.



6. El total de las inversiones de 1.300 mil millones de dólares debería aumentarse considerando una serie de concesiones, entre ellas, las concesiones sobre los yacimientos mineros y otros recursos naturales, que operan como propiedad de las empresas extranjeras, que la contabilizan como inversión extranjera.



7. Si la rentabilidad promedio de todas las inversiones extranjeras, IED, bonos y créditos bancarios, fuese de un 10%, las utilidades e intereses de las inversiones extranjeras corresponderían a 130 mil millones de dólares anuales. Si la depreciación y la amortización correspondiera también al 10% de la inversión global, tendríamos 130 mil millones de dólares adicionales. Estos porcentajes se corresponden con las informaciones sobre rentabilidad en América Latina señaladas por la CEPAL y en el Informe del Fondo Monetario de septiembre de este año. También, la legislación en relación a las inversiones extranjeras contempla un nivel elevado de depreciación acelerada, que es una forma de transferencia de utilidades.



8. Considerando sólo los 1.300 mil millones de dólares como el stock total de la inversión extranjera en América Latina, los pagos serían de alrededor de 260 mil millones de dólares anuales en los últimos años.



9. Si se tiene presente que el PIB de la región en los últimos años es de alrededor de 2.000 mil millones de dólares, el pago al capital extranjero sería equivalente a un 13% del PIB de la región.



10. La inversión como porcentaje del PIB en la región ha disminuido alcanzando en los últimos años niveles del 18%. Esto se produce en condiciones en que un 13% del PIB es captado, y en gran parte transferido, por el capital extranjero. La relación de estos dos procesos muestra claramente el estrangulamiento del proceso de reproducción económica y social de la región.



11. La gravedad de los procesos de reproducción en la región queda más en evidencia dado que los pagos anuales al capital extranjero en los últimos años, que es de 260 mil millones de dólares, es bastante superior a la inversión en maquinaria y equipo que entre el 2000 y el 2003, no supera los 150 mil millones de dólares anuales.



12. Una de las expresiones del estrangulamiento del proceso de reproducción económica y social de la región, se expresa en el hecho de que de nuevo a partir de 1999, América Latina se transforma en un exportador neto de recursos, iniciando un período parecido, sino más grave que el de la década de los ochenta posterior a la crisis de la deuda, como se puede apreciar en la gráfica siguiente.







13. En la región así como en Estados Unidos, hay un aumento de las ganancias globales y de la tasa de ganancias. La participación de los salarios en los ingresos globales de los países de la región han disminuido en varios puntos porcentuales y han aumentado los excedentes operacionales y los montos por depreciación. Como hemos señalado, las inversiones globales, y particularmente las inversiones en maquinaria y equipo, en América Latina permanecen estancadas. El aumento de las ganancias se destinan preferentemente a consumo suntuario, inversiones residenciales en barrios nuevos y zonas turísticas, y una parte importante es transferida al exterior.



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Orlando Caputo Leiva. Economista de la Universidad de Chile. Investigador del CETES y del Grupo de Economía Mundial de CLACSO y de la Red de Economía Mundial, REDEM. Este texto pertenece a la serie ‘La economía mundial a inicios del siglo XXI’.