Felipe Larraín califica como una «buena noticia» para Chile pacto entre Codelco y Anglo American

El ministro de Hacienda, Felipe Larraín, sostuvo este jueves que los términos del acuerdo anunciado por Codelco y Anglo American por el contrato de opción de compra de acciones de Anglo American Sur «resguardan adecuadamente el legítimo interés de todos los chilenos que estaba involucrado en la controversia. Esta es una buena noticia para Chile».

Acompañado del titular de Minería, Hernán de Solminihac; el presidente de Codelco, Gerardo Jofré; y el presidente ejecutivo del área cobre de Anglo American, John Mackenzie; el jefe de las finanzas públicas expresó la conformidad del Ejecutivo —que estuvo informado del detalle de las negociaciones—, porque las partes «hayan encontrado una solución pronta en una materia, que de haber tenido que resolverse por la vía judicial, habría demorado un largo tiempo».

Por su parte, De Solminihac señaló que «esta es una buena noticia para el país, ya que permite a Codelco materializar íntegramente el valor de su opción de compra y a los chilenos saber que sus legítimos derechos fueron debidamente cautelados».

Agregó que «este acuerdo potencia a Codelco, porque significa ejercer una opción de compra en condiciones muy favorables sobre un activo de gran valor, lo que fortalece el liderazgo de Codelco en la industria del cobre a nivel mundial».

En términos generales, el acuerdo entre Codelco y Anglo American establece que esta última mantendrá el control de AA Sur, reduciendo su propiedad de 75,5% a 50,1%, y que una sociedad conjunta entre Codelco y Mitsui —controlada por la minera estatal—, adquirirá el 29,5% de AA Sur a través de dos operaciones: un 24,5% de propiedad en AA Sur por un total neto de US$ 1.700 millones y un 5% de propiedad en AA Sur (que comprende un 0,9% de Anglo American y 4,1% de Mitsubishi) por un total neto de US$ 1.100 millones.

El presidente ejecutivo de Codelco, Thomas Keller, aseguró este jueves que en la estatal se encuentran «muy contentos y conformes» con el acuerdo alcanzado con Anglo American para superar las controversias que mantenían sobre la propiedad de Anglo American Sur S.A. desde finales del año pasado.

«En Codelco también estamos muy contentos y conformes con este acuerdo alcanzado por la partes, porque se han cumplido plenamente las expectativas que sobre este negocio teníamos en la Codelco», manifestó el ejecutivo.

Keller explicó que «los objetivos eran maximizar el valor de nuestra opción en beneficio de la Corporación y en beneficio de todos los chilenos. Lo segundo era estructurar el negocio de forma tal de no afectar la capacidad de Codelco de seguir ejecutando su importante programa de inversiones», explicó el ejecutivo.

Igualmente, el presidente Ejecutivo destacó especialmente el pacto de accionistas que, «al margen de los derechos de gobierno de Codelco y sus socios, sienta las bases de un gobierno corporativo que va a asegurar que los negocios de Anglo American Sur se lleven a cabo en un ambiente de cooperación y sin otro interés en mente que el beneficio de todos sus accionistas».

Para Keller, este pacto de accionistas es «una contribución importante de este proceso de negociación, sin el cual no habría sido posible llegar a acuerdo». Además, agradeció el ambiente de confianza y buena fe en el que se llevaron a cabo las negociaciones con Anglo American.

El conflicto entre ambas empresas mineras surgió cuando Codelco informó su decisión de hacer uso de una opción de compra por hasta el 49% de Anglo American Sur, en octubre del año pasado, en virtud del derecho establecido en un contrato de opción vigente desde 1978. De acuerdo a Anglo American, la forma y oportunidad del ejercicio de esta opción era inválida, desatándose una disputa judicial.

Las diferencias llegaron este jueves a su fin en el marco del proceso de conciliación convocado por el 14 Juzgado Civil de Santiago. El juez Luis Osvaldo Correa citó a las partes a una audiencia de conciliación el pasado 22 de mayo para promover un acuerdo, la que fue pospuesta en dos ocasiones para poder lograr un entendimiento.

Finalmente, esta mañana ambas compañías se presentaron a la audiencia de conciliación, donde acordaron los términos de la solución del conflicto.

Los puntos principales de este acuerdo son los siguientes:

– Anglo American traspasa el 24,5% de Anglo American Sur S.A. (AAS) a Codelco en US$ 1.700 millones, lo que implica una reducción de US$ 775 millones (ajustado por dividendos) con relación al precio definido según las fórmulas de cálculo contempladas en el contrato de opción.

– Adicionalmente, Anglo American traspasa a Codelco dos grupos de propiedades mineras no desarrolladas ubicadas en el mismo distrito de División Andina: Los Leones y Profundo Este. Estos prospectos han sido avaluados de manera independiente para Codelco en US$ 400 millones.

– Además, el convenio establece que Mitsubishi y Anglo American venderán el 4,1% y 0,9% , respectivamente, de Anglo American Sur S.A. a un Joint Venture formada por Codelco y Mitsui, sociedad que será controlada por Codelco. Junto al 24,5% de la propiedad que aportará Codelco, este Joint Venture tendrá el 29,5% de Anglo American Sur S.A. Los fondos para realizar la compra de este 5% serán aportados por Mitsui.

– También se acordó celebrar un Pacto de Accionistas que contempla una política de distribución completa de utilidades y la participación de Codelco en el gobierno de la compañía, incluyendo ciertos derechos de veto, a través de su representación en el Directorio. Estos derechos no estaban contemplados en el contrato de opción original.

Codelco informó que en virtud del acuerdo alcanzado hoy en el marco del proceso judicial, Anglo American controlará el 50,1% de la propiedad de Anglo American Sur S.A., el Joint Venture entre Codelco y Mitsui un 29,5%, y Mitsubishi el 20,4% restante.

Gracias a este acuerdo, Codelco podrá aumentar su producción atribuible en más de 115 mil toneladas de cobre en promedio durante los próximos años, lo que equivale a más de 6% de la producción total de la empresa en 2011.

Este acuerdo se verá reflejado de inmediato en los Estados Financieros de Codelco, generando un mayor valor de US$ 4.090 millones (antes de provisión por impuestos), cifra similar a lo que esperaba obtener originalmente con el ejercicio de la opción de compra en octubre de 2011.

Además la operación generará impuestos en beneficio del Estado de Chile por aproximadamente US$ 1.320 millones, tanto por la venta realizada a Mitsubishi por Anglo American en noviembre de 2011, como por las transacciones que ahora involucran a Mitsui y Codelco.