Hacienda reconoce menos crecimiento, más gasto y mayor déficit; pensiones y el salvavidas de Evópoli

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¡Buenas y feliz jueves! El mercado lleva una semana celebrando. El IPSA está a récords históricos, en anticipación del comienzo del ciclo de recorte de tasas del Banco Central, y también gracias a las cifras de inflación en Estados Unidos, que en junio se desaceleraron más de lo esperado.

• Los inversionistas acá y en el mundo están más convencidos que nunca que la escalada inflacionaria de los últimos dos años está llegando a su fin. Esta semana las tasas de interés globales retroceden y los precios de commodities suben marcadamente.

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UNA DOSIS DE REALIDAD

Hacienda insiste en que no habrá recesión este año pero reconoce que la economía crecerá menos de lo anticipado y que el déficit fiscal será mayor a lo proyectado hasta hace unos meses. El ministerio también hizo un recorte en las proyecciones de crecimiento para el próximo año, pero mantuvo las de 2025.

• Las nuevas cifras las dio a conocer este miércoles el ministro Mario Marcel ante el Senado en el Informe de Finanzas Públicas del segundo trimestre. El gobierno estima ahora que la economía crecerá un 0,2% este año, levemente por debajo del 0,3% que estimaban en el informe del primer previo, y que el déficit efectivo será equivalente a 1,9% del PIB, comparado con un déficit de 1,6% que se preveía al momento de presentar el Proyecto de Ley de Presupuestos para 2023.
• También mejoran las proyecciones de inflación, que ahora estima que terminará el año en 7,8%, levemente menor a lo proyectado en marzo. Cabe recordar que en el último IPoM, el Banco Central también ajustó a la baja su proyección inflación y de crecimiento para este año.

Hacienda reconoce la menor recaudación. Hacienda ahora estima que los ingresos fiscales caerán 10,9% real anual, en gran parte por la menor recaudación en la Operación Renta 2023. Esa baja en la recaudación la vienen advirtiendo hace más de un mes varios economistas privados, que también alertan sobre la caída en los ingresos mineros, que podría ser algo más duradera de lo anticipado.

• Las nuevas proyecciones de Hacienda se publican con el mercado enfocado en la Reunión de Política Monetaria de julio, en la que se da por hecho que el Consejo comenzará un ciclo de recorte de tasas con una rebaja de al menos 50 puntos base. Los economistas privados y operadores financieros ahora estiman que la tasa de interés de política monetaria terminará el año en un 8%.

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SE ABRE UNA SALIDA PARA DESTRABAR LA REFORMA DE PENSIONES

Lento y con polémica avanza la reforma de pensiones en el Congreso. Esta martes la Comisión de Trabajo de la Cámara de Diputados aprobó los primeros artículos del proyecto de ley del Gobierno, pero con la oposición de Chile Vamos. En una polémica sesión que duró cerca de dos horas y media, el Gobierno, el oficialismo y la oposición se enfrentaron en el debate previsional.

• La oposición se negó a aprobar las “normas espejo” del Decreto de Ley 3.500, argumentando que podrían abrir la puerta a la derogación del mismo, y que las modificaciones para incorporar lenguaje inclusivo no contribuían a aumentar las pensiones. Lo que se aprobó mantiene la esencia del decreto original. La potencial derogación del Decreto de Ley 3.500 es de particular preocupación en el sistema financiero.

Se abre una ventana que da razón para ser optimista. De cara a la reunión del viernes entre la ministra del Trabajo, Jeannette Jara y los partidos políticos, la consejera constitucional y líder de Chile Vamos, Gloria Hutt, adelantó en una entrevista en El Mostrador Radio que en Evópoli están dispuestos a que haya un elemento de solidaridad en el polémico 6% extra de cotización. Sería la primera vez que uno de los partidos de la oposición se abre a esa opción.

• Este miércoles en Al Pan Pan con Mirna Schindler, la ministra hizo un llamado a los partidos políticos a salir de sus trincheras y apuntó a las AFP, a las que acusó de buscar proteger sus intereses.
• Lo que también hizo ruido en el mercado es la poca sintonía política de RN, que eligieron al que en su momento fue nombrado gerente general de la Asociación de AFP (Alejandro Charme, el que finalmente nunca asumió pero si asesoró al gremio) para liderar la propuesta previsional oficial del partido que le presentarán al Gobierno esta semana.

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LA MESA: CHILE Y EL NEGOCIO DEL LITIO

Tamara Berríos y la apuesta de US$ 290 millones al litio: “No nos asusta el plan del Gobierno”

• La country manager de BYD Chile, el gigante chino de baterías y autos eléctricos que en abril se convirtió en la primera empresa en lograr acceso preferencial a precios de litio chileno, fue la invitada a La Mesa de El Mostrador.
• En junio, la empresa anunció un proyecto para construir una fábrica de cátodos de litio en el norte y así asegurarse un producto clave para la fabricación de baterías eléctricas.
• Berríos dijo que BYD quiere estar presente en toda la cadena productiva y que geopolíticamente Chile es una plataforma muy importante para China.
• Esta semana también anunciará el inicio de la comercialización de su gama completa de cinco autos eléctricos e híbridos a través de una red de ocho concesionarias.
• Hasta ahora su foco era como proveedor de buses eléctricos a la red de transportes. La ingeniera revela que el objetivo es vender 2.000 autos al año para 2024.

Para ver la entrevista completa, haz click en este enlace o en la imagen

SQM invierte en el futuro del litio con programa que apoya a emprendedores de todo el mundo
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• Con el objetivo de encontrar y potenciar nuevas tecnologías e innovaciones relacionadas con el litio, SQM lanzó Lithium Ventures, su primer programa de aceleración corporativa enfocado en apoyar el desarrollo de emprendedores y startups, reconociendo su valor y acompañándolos desde las etapas más tempranas hasta su escalamiento.

• Para ello, la empresa dispuso de un fondo de hasta US$40 millones, con los que a través de SQM Lithium Ventures busca brindar apoyo a empresas en etapas iniciales mediante un programa de aceleración corporativa global y de inversiones mediante capital de riesgo corporativo.

• Tanto emprendedores chilenos como internacionales fueron convocados a participar de este corporate venture capital, cuyas startups o scaleups propongan soluciones y oportunidades transformadoras con potencial de impacto global vinculadas al litio, el negocio central de SQM.

La convocatoria de esta primera versión estuvo abierta hasta abril de 2023 y convocó a más de 150 startups de Chile y el mundo. El foco de esta convocatoria fue encontrar proyectos que solucionen desafíos en alguna de estas tres verticales: sustentabilidad, procesos eficientes y la electromovilidad.

SIN TACOS NI CORBATAS, EXPRÉS

–  Sura apuesta a que la fuga histórica de capitales en Chile y la región, impulsada por el giro de la región hacia la izquierda, llegó a su fin. SURA Asset Management anunció que consolidará en una sola plataforma regional sus negocios de gestión y asesoría de inversiones. Cabe mencionar que en Chile el grupo colombiano también controla AFP Capital y un negocio de seguros.

• Se despejan las incertidumbres políticas. Bloomberg afirma que el objetivo de SURA es administrar US$ 40.000 millones para 2030. El jefe de inversiones dice que la reducción de los riesgos de política y los recortes inminentes en las tasas de interés ayudarán a estimular la inversión extranjera.
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–  Inversionistas extranjeros ya ven luz al final del túnel y dejan atrás las preocupaciones del estallido, la pandemia y la escalada inflacionaria. Un nuevo informe de la Comisión Económica para América Latina y el Caribe (Cepal) confirma la visión de SURA y muestra que en Chile y el resto de la región la inversión extranjera directa (IED) llegó a la cifra histórica de US$224.579 millones en 2022, un alza de 55%.

• Chile recibió casi el 10% del total y mostró un alza del 31%, sumando US$ 20.865 millones, lo que lo pone en tercer lugar detrás de Brasil y México en términos absolutos, pero liderando por amplio margen si se mide por montos invertidos en relación al tamaño de cada economía (PIB).
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–  La CPC vs el Senado. Esta semana el gremio de los grandes empresarios acudió al Tribunal Constitucional para frenar el proyecto de ley que sistematiza los delitos económicos. La CPC afirma que la ley tiene vicios de inconstitucionalidad. Cabe recordar que en la elaboración del proyecto participaron parlamentarios y penalistas de vasta experiencia y fue aprobado por el Congreso por amplia mayoría.

• El escándalo de La Polar, las Cascadas y los varios casos de colusiones dejaron al descubierto la debilidad institucional a la hora de regular y castigar los llamados crímenes de “cuello y corbata”. Este jueves el pleno del TC deberá ver el escrito presentado por los abogados de la CPC, Constanza Hube y Gabriel Zaliasnik, y también un “téngase presente” que presentó un grupo de senadores ante el tribunal para defender el proyecto.
• Entre los puntos que la CPC cuestiona es que la ley tiene una mirada selectiva y fragmentada de los delitos económicos “y más bien parece ser una respuesta ideológica que instrumentaliza al Derecho Penal en lugar de contribuir a un efectivo y racional reproche de estos delitos”.

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–  La Bolsa chilena vs Wall Street. Este miércoles el IPSA superó los 6.000 puntos, un nuevo récord para el mercado local. Este miércoles saltó 1,4%, impulsada por los buenos datos de inflación en Estados Unidos. Lleva cuatro sesiones al hilo rompiendo récords.

• Javier Vergara, el socio fundador de la boutique financiera Valtin Consulting, hizo un cálculo que publicó en su cuenta de LinkedIn en la que comparó el rendimiento en dólares del IPSA vs el S&P500 (índice de referencia de la Bolsa de Nueva York) y el de la UF.

Acá los resultados

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